> EVENT

해외 E&P 사업지에서의 손상차손이 예상대비 크게 반영되어 연간 순손실 6,736억 원 발표. 향후 아카스 가스전에서의 추가 손실 인식 가능성은 매우 제한적. 국제 유가 50달러 수준에서의 호주 GLNG 흑자 전환, 감가상각률 조정에 따른 이라크 주바이르, 바드라에서의 안정적 이익 창출 기대.

   > IMPACT

원료비 증가 및 적정투자보수율 상승으로 2017년 국내 보장이익 전년 대비 증가 예상. 미수금 회수 완료 시 판매물량 증가 또한 기대.

   > ACTION

BUY 투자의견 및 목표주가 54,000원 제시.