마이크로소프트는 FY26 10-K 파일링에서 오픈AI 관련 매출(Sales to OpenAI) 241억 달러를 처음 공개했습니다.

오픈AI가 마이크로소프트에게 직접 지급한 매출로 Azure 컴퓨팅, 모델 개발 비용, 매출 공유로 구성되는데요. 해당 수치가 마이크로소프트의 AI 매출과 비교되고 있습니다. 

사티아 나델라는 올해 3월 기준 AI ARR 370억 달러를 언급했는데요. AI 특화 서버, AI 애플리케이션, API 등을 포괄한다고만 설명했을 뿐, 구체적인 구성 항목은 공개하지 않았습니다. 

보도에서는 마이크로소프트의 AI 매출을 FY26 기준으로 환산(성장률 123% 유지 가정)해 340억 달러로 추정하고, 오픈AI가 AI 매출의 70%를 차지한다고 해석했습니다. 

다만 공시만으로는 241억 달러가 AI 매출에 전부 포함되는지, 모델 개발 비용과 매출 공유가 AI 매출 정의에 포함되는지 확인되지 않습니다. 따라서 오픈AI발 매출과 AI 매출을 1:1로 대응시키기는 어렵습니다.

물론 241억 달러 중 대부분이 Azrue AI 인프라 매출일 가능성이 높다는 점을 고려하면, 오픈AI가 마이크로소프트 사업의 최대 고객이자 핵심 성장 동력이라는 정도는 확인할 수 있습니다. 

앞서 5월에는 마이크로소프트가 CY23~25 오픈AI 관련 사업으로 약 300억 달러를 창출했다는 보도가 있었습니다. 여기서 Azure 컴퓨팅 임대 매출은 약 200억 달러, 매출 공유는 약 30억 달러 수준이었고, 이번 공시와 대부분 대응됩니다.  

CY25와 FY26은 절반 정도 겹치지만, CY23~25의 230억 달러와 유사한 금액이 FY26 기록되었다는 점은 의미가 있습니다. 

최근 오픈AI의 Azure 컴퓨팅 사용 규모 확대를 시사하고, 오픈AI 자체 매출이 큰 폭으로 성장했을 가능성을 뒷받침하는 데이터로 해석됩니다.

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